Opção Straddle

Opção Straddle

Straddle estratégia de opção é uma estratégia não-direcional. Isso significa que você pode ganhar dinheiro sem saber onde o mercado vai se mover. Não importa se ele se move para cima ou para baixo, você pode ganhar dinheiro se ele se move de qualquer maneira. A posição é criada comprando o mesmo número de opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e expira ao mesmo tempo.

Existem dois tipos de Stradlle, long straddle e short straddle. Long Straddle é criado através da compra de uma opção de chamada de dinheiro e uma opção de venda. As duas opções são compradas ao mesmo preço de exercício e expiram ao mesmo tempo. Um Straddle curto é criado vendendo um put e um call do mesmo estoque, preço de exercício e data de validade. Long Straddle tem lucro ilimitado e perda limitada. Enquanto no Short Straddle o lucro é limitado aos prêmios das opções. Perda Straddle curto é ilimitado se o preço das ações sobe muito alto ou vai para zero.

Straddles é usado frequentemente na incerteza como antes de um anúncio corporativo importante, ganhando o anúncio, ou a aprovaçã0 da droga. Quando a notícia finalmente sai, o preço vai subir ou descer radicalmente. Devido à sua característica, é chamado de estratégia de opção volátil. Outra dica sobre a compra Long Straddle é comprá-lo quando ele está em baixa volatilidade. O preço é mais barato do que quando tem alta volatilidade. Quando o preço está consolidando com uma expectativa de que ele vai sair, é o melhor momento para Long Straddle. Se você conhece a análise técnica, você pode entrar na posição de straddle longo quando mostra triângulo ou formações de cunha. Você pode notar que os altos e baixos recentes estão se unindo. É um sinal de fugas.

O comércio straddle é uma estratégia de longo prazo. Pode demorar de alguns dias até um mês, então você não precisa assistir a cada poucas horas.

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Opção Straddle

Operações de spread de débito / débito

A opção straddle é uma estratégia de débito para situações em que você antecipar um grande movimento no estoque subjacente, mas você não tem certeza da direção.

O comércio é bastante simples - você simplesmente comprar tanto uma chamada e um colocar no mesmo preço de exercício (e no dinheiro). Este longo straddle produz um débito, é claro.

Não 100% sobre qualquer uma desta terminologia?

A opção straddle é bem-sucedida se o estoque fizer um movimento suficientemente grande (em qualquer direção) para que o valor de uma das opções (a chamada se o movimento for maior, o put se o movimento for menor) sobe para um valor maior Que o custo inicial do comércio.

É uma estratégia interessante - você está basicamente apostando que o preço da ação vai se mover nitidamente em qualquer direção. Você não tem certeza de qual direção e você não se importa, apenas enquanto ele se move. Se você estiver certo, você vai fazer mais do que o suficiente para justificar o duplo prémio que pagou para configurar o comércio.

Exemplo do Straddle

Rumores têm circulado que a XYZ Zipper Company surgiu como um alvo de aquisição. O estoque está negociando agora US $ 40 / share sobre a especulação.

Se os rumores se revelarem verdadeiros, você antecipa que o preço final de aquisição pode ser significativamente maior. Claro, se os rumores são falsos, o preço da ação pode mover-se significativamente para a desvantagem. Você decide configurar uma opção straddle.

Você compra uma chamada $ 40 e um $ 40 põr com data de validade um mês para fora.

Por uma questão de simplicidade, vamos supor que o prêmio em cada opção é de US $ 2,50 (os prêmios de opção são mais caros do que o normal, porque eles também refletem a incerteza provocada pelos rumores). Custa-lhe um total de US $ 500 para configurar este comércio (US $ 250 para cada perna).

Então, a fim de ganhar dinheiro com esse comércio, você vai precisar do estoque para fechar abaixo de US $ 35 / share ou acima de US $ 45 / share (ou seja, uma vez que um deles é garantido para expirar sem valor, você vai precisar do valor final de uma opção para Exceder o preço de compra original de ambas as opções).

Alguns cenários possíveis:

Os rumores são verdadeiros e um maior concorrente oferece $ 48 / share. Seu lucro líquido é de US $ 300 (opção de compra no valor de US $ 800 + opção de venda no valor de US $ 0 menos o prêmio de US $ 500 pago originalmente configurando o straddle. Por porcentagem, isso representa um ganho de 60% em sua quantia original em risco.

Os rumores revelam-se falsos. As ações se vendem dramaticamente à medida que os investidores percebem que a empresa não está prestes a ser comprada. O estoque cai todo o caminho para US $ 32 / share. Novamente, seu lucro líquido é de R $ 300 pelas mesmas razões. Desta vez é a opção put que vale $ 800 ea chamada que não vale nada. Outro ganho de 60%.

Os rumores são verdadeiros. tipo de. Sim, os rumores são verdadeiros, e um concorrente faz uma oferta para a XYZ Zipper Company. Mas apenas por US $ 42 / share. Por uma questão de ilustração, vamos supor que o estoque fecha US $ 42 / share no vencimento. O valor do put é $ 0, mas a chamada é $ 2 no dinheiro. Sua posição vale agora somente $ 200. Sua perda líquida é $ 300, ou uma perda de 60% em seu investimento original.

Variações Straddle

A principal variação para o comércio de straddle opção é comprar as opções de compra e venda em diferentes preços de exercício em vez da mesma. Presumivelmente, estes preços de greve seriam ambos fora do dinheiro em vez de no dinheiro.

Essa configuração é chamada de estrangulamento.

Há vantagens e desvantagens em selecionar um estrangulamento ou um straddle.

Então, qual é melhor - um straddle (longa chamada e longo colocar tanto no dinheiro) ou um estrangulamento (longa chamada e longo colocar ambos fora do dinheiro)?